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COMMON PROBLEM

常见问题

问题

各交易所是否有市价指令?

答案
上海没有市价指令,需手动输入价格;中金所仅近月(当月及下月)合约有市价指令;大连、郑州有市价指令。
 
问题

当日浮动盈利可以开新仓吗?

答案
不能。根据最新监管要求,当日盘中的浮动盈利不计入可用资金,即当日浮动盈利不能开新仓。
 
问题

对于开通连续交易的品种,其开盘价如何产生?

答案
集合竞价产生的价格作为该交易日的开盘价。如果当前交易日有连续交易,则开盘价由连续交易阶段的集合竞价产生,如果没有连续交易,则开盘价由日盘的集合竞价产生。

 

问题

客户在连续交易未成交的申报单是否延续到下一工作日的日盘交易?

答案
是的。开盘集合竞价中未成交的申报单自动参与开盘后的竞价交易。客户的报价在一个交易日内一直有效,在连续交易期间未成交的申报单直接转入该交易日的日盘,直到该报价全部成交或被撤销。如果客户不想让连续交易期间未成交的申报单进入下一工作日的日盘交易,应在连续交易结束前撤销未成交的申报单。
 
问题

交易所的套利单的保证金是怎样收取的?

答案
大连商品交易所:如您通过【套利指令】下的套利单,交易所将在盘中实时优惠仅收取保证金较大的一边;如您是通过普通下单功能自行组合的套利单,交易所将于当日结算时对非组合套利单进行判定,判定后仅收取保证金较大的一边;
     郑州商品交易所:如您通过【套利指令】下的套利单,交易所将在盘中实时优惠仅收取保证金较大的一边;如您是通过普通下单功能自行组合的套利单,客户需在当日下午230分以前向期货公司提出套利单的申请,交易所结算时仅收取保证金较大的一边,否则将全额收取。
 
问题

为什么我持有上海期货交易所的买单,剩余的可用资金可开手数为0,为何还能开同品种的卖单?

答案
上海期货交易所于20131227日结算起正式实施单向大边保证金制度,具体指客户同品种双向持仓(无论是否同一合约)按买卖双边中保证金金额较大的一边单向收取。不同品种的持仓目前不可以按单向大边计算保证金。例:A客户持有黄金1405合约买开1手,保证金占用30000元,可用资金为500元,客户可开手数为0。同时A客户仍可以开仓黄金1405合约卖开1手,且保证金为30100元。A客户最终收取的保证金为30100元,持仓分别为黄金1405买开1手和卖开1手。

 

问题

交易时间突然出现无法下单故障?

答案
可能是网络故障或者通讯故障,请及时拨打人工报单电话:0351-8689800/8689802,客户需提供本人的资金账号以及交易密码,我们采用的是电话录音,您无需担心资金安全等问题,委托下单后,您可以及时修改交易密码。

 

问题

期货与股票有什么区别?

答案
股票与期货的区别主要体现在以下几个方面:(1)交易方向:股票只能做多,而期货可以双向交易,可以先买后卖,也可以先卖后买。(2)交易规则:股票为T+1,当天买卖的股票只能第二天卖出,而期货可以当天频繁交易。(3)资金运用:股票买卖需要全额资金,而期货采用保证金制度,只需要使用10%左右的资金。(4)交易时限:股票除非退市,可以长时间持有,而期货不可以,期货有时间限制,需要到期平仓或者交割。(5)交易目的:股票买卖的目的是投机或者拥有股票的所有权,而期货交易的目的是价差投机、套期保值或者套利。
 
问题

交易委托单有哪几种状态,分别代表了什么含义?

答案
网上交易委托单有下列几种状态:
1)待撤:撤单指令还未报到场内。
2)正撤:撤单指令已送达公司,正在等待处理,此时不能确定是否已进场;
3)部撤:下单指令中的一部分数量已被撤销:
4)已撤:委托指令全部被撤销:
5)未报:下单指令还未送入数据处理:
6)待报:下单指令还未被数据处理报到场内:
7)正报:下单指令已送达公司,正在等待处理,此时不确定是否已进场:
8)已报:已收到下单反馈:
9)部成:下单指令部分成交:
10)已成:下单指令全部成交:
11)撤废:撤单废单,表示撤单指令失败,原因可能是被撤的下单指令已经成交了或场内无法找到这条下单记录:
12)废单:交易所反馈的信息,表示该订单无效。
 
问题

为何10:15-10:30间行情不动?

答案
10:15-10:30为日盘第一小节后的休盘时间,上期所、大商所、郑商所,能源中心在此时间段内暂停交易。
 
问题

成交价格和委托价格会不一样?

答案
交易所撮合时遵循最优价原则,成交价有可能优于委托价。
 
问题

交易所对锁单的保证金是怎样收取的?

答案
上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所:盘中实时对“对锁单”进行保证金优惠,盘中委托时占用保证金,成交后立即释放一边,仅收取保证金金额较大的一边。
大连商品交易所:“对锁单”于当日结算时由交易所认定后进行保证金优惠。即盘中委托、成交都需要占用保证金,结算后释放一边,仅收取保证金金额较大的一边。
 

 

问题

结算价是什么?和收盘价的区别?

答案
结算价是当日从开盘到当下这个时间段按成交量对价格进行加权平均计算得出的价格。
收盘价是当天的最后一笔成交价。
郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所规定,当日结算价取某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价;当日无成交价格的,以上一日结算价作为当日结算价。
中国金融期货交易所规定,当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权价。
当天交易结算后,按照结算价对未平仓合约进行当日交易保证金与当日盈亏的结算。
 
问题

商品期权的最大下单手数是多少?

答案
铜期权、天然橡胶期权、豆粕期权、玉米期权、白糖期权、棉花期权限价交易指令最大下单手数100 手。白糖期权、棉花期权限价交易指令最大下单手数为100 手,市价交易指令最大下单手数为2 手。

 

问题

商品期权什么时间可以申请行权?

答案
棉花期权、棉花期权、白糖期权、豆粕期权、玉米期权、天胶期权均为美式期权,买方在合约到期日及其之前任一交易日均可以申请行权。铜期权为欧式期权,买方只能在到期日当天提出行权申请或放弃申请。
 
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问题

均价的计算方式?

答案
1、只有老仓的:买/卖持仓均价为上日结算价,买/卖开仓均价为当前持仓的所有开仓价按照持仓量的加权平均价。
2、有老仓有新仓的:买/卖持仓均价为(老仓按照上日结算价*老仓手数+今仓按照成交价*今仓手数)/总持仓手数,买/卖开仓均价为当前持仓的所有开仓价按照持仓量的加权平均价。
问题

什么是期货投资者保障基金?

答案
期货投资者保障基金是指在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口,可能严重危及社会稳定和期货市场安全时,补偿投资者保证金损失的专项基金。

 

问题

夜盘开仓第二天平仓的算平今吗?

答案
夜盘开仓的品种第二天平仓算平今,因为夜盘和第二天白天是一个连续的交易日。

 

问题

平仓及平今仓的手续费和盈亏如何计算?

答案
除上期所(因有平今指令)外,持仓有老仓情况下,只要当天先开仓再平仓,手续费先按平今仓收取,但是平仓盈亏计算为先开先平原则。

 

问题

各交易所保证金如何优惠?

答案
上期所、中金所实行单向大边保证金制度,即同一客户号在同一会员处的同一期货品种(国债可跨品种)的双向持仓,交易所只按照保证金金额较大的一边收取保证金(盘中生效)。大商所、郑商所对其认定的跨期、跨品种套利单,均仅收取保证金金额较大的一边,对于对锁单,大商所结算时进行保证金优惠,郑商所盘中即时优惠。

 

问题

大商所平今手续费收取方式?

答案
1、除大商所焦炭/焦煤/铁矿石品种1,5,9月合约外,其他品种由系统直接区分,盘中和结算时均为:在有老仓的情况下,若先开再平,平仓手续费为先平今再平昨,若先平再开,平仓手续费为先平昨后平今。
2、焦炭/焦煤/铁矿石品种1,5,9月合约因平今及对应开仓手续费收取远高于平老仓及对应开仓,盘中开仓时无法确定是否会平今,因此均会按高的平今费率收取,若当日未平仓,则结算时退回多收部分手续费。
 
问题

如何更改保证金监控中心的查询密码?

答案
1)登录查询系统,输入“用户名”“密码”“验证码”。
2)在“资料维护项目”中点击“更改密码”,按提示操作即可完成查询密码更改程序。若客户忘记原先密码,可联系我公司客服部进行密码重置。

 

问题

中金所期货品种的最大下单手数是多少?

答案
中介所股指期货单笔最大下单数量为限价20手,市价10手,股指期货远月合约不允许下市价单;国债期货单笔最大下单数量为限价50手,市价30手,只有近季月可下市价单。数据如有变化,以交易所及公司最新公布的数据为准。

 

问题

郑商所期货品种的最大下单手数是多少?

答案
郑商所期货品种单笔最大下单量为1000手。数据如有变化,以交易所及公司最新公布的数据为准。

 

问题

大商所期货品种的最大下单手数是多少?

答案
大商所玉米品种单笔最大下单量为2000手;焦炭品种单笔最大下单量为500手;鸡蛋品种单笔最大下单量为300手;其他期货品种单笔最大下单量为1000手。数据如有变化,以交易所及公司最新公布的数据为准。
 
问题

上期所期货品种的最大下单手数是多少?

答案
上期所期货品种单笔最大下单量为500手。数据如有变化,以交易所及公司最新公布的数据为准。

 

问题

客户交易系统里的账单信息可以查询多长时间?

答案

上期所、只能查询当日账单。恒生交易系统可以查询到2018年1月1日之后的账单,之前的账单需要和公司联系,核实客户身份后,由公司结算部风控部提供。

问题

我昨天收盘时看到我的权益和结算后的权益为什么不一样?

答案
收盘时是按照收盘时的价格计算的,结算时是以当天的结算价计算的,以结算后的数据为准。
问题

什么是当日无负债结算?

答案
结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对红塔期货的结算和红塔期货对您的结算,其计算结果将被计入您的保证金账户。每一交易日交易结束后期货公司将对您的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。
问题

期货合约的保证金是否是一成不变的?

答案
期货合约的保证金是可变的,变动的情况有:
临近交割月提高保证金率、合约涨跌停板提高保证金率、合约持仓量超限提高保证金率、法定假日前提高保证金率、交易所认为必要的其他情况。
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问题

自然人是否可以参与股指交割?

答案
可以参与交割。交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价(计算结果保留至小数点后两位)。
问题

参与交割需要满足的条件?

答案
1、参与商品期货交割的买卖双方具有一般纳税人资格,可以开具和接收增值税专用发票。
2、参与交割前应先建好预计交割月月份的期货头寸,临近交割时买方有充足的自有资金,卖方有已生成的标准仓单或可交割国债。
特别注意:参与上期所交割的客户,应提前申请电子仓单系统(上期所标准仓单管理系统);参与中金所国债交割,应在国债期货合约交割月份之前的二个交易日前申报并通过国债托管账户审核。
问题

商品期货的交割方式?

答案
商品期货采用实物交割的方式,实物交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。
在合约最后交易日后,所有未平仓合约的持有者应当以实物交割方式履约。客户的实物交割应当由会员办理,并以会员名义在交易所进行。不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割。
问题

交割中买方可以主动提出交割意向么?

答案

在交割中,买方可以主动提出交割意向,但根据交割方式的不同,意向得到满足的情况也有所不同。

一次性交割中,买方可以根据交易所公布的仓单情况,对交割仓库进行选择。如果多个客户选择了同一仓库,而该仓库的仓单不能全部满足买方客户的意向,则持仓时间长的客户优先分配仓单。

滚动交割中,如果买方主动提出交割申请,在卖方提出交割申请的情况下,会被优先配对,如果没有卖方提出交割申请,则买方的交割申请不会得到卖方的响应,无法参与配对。

另外,豆粕、豆油、棕榈油的买方客户在接到仓单后也可以参与仓单串换,满足接货需求。
问题

一次性交割的步骤有哪些?

答案
大连商品交易所一次性交割采用三步交割法。交割在3个交易日内完成,分别为标准仓单提交日、配对日和交收日(最后交割日)。最后交易日后第一个交易日为标准仓单提交日,该日闭市前卖方须完成仓单注册并通过会员在电子仓单系统中提交仓单,闭市后交易所公布仓单信息;最后交易日闭市后第二个交易日为配对日,该日闭市前买方可根据交易所公布的仓单情况,提交选择仓库的意向,闭市后交易所对买卖双方进行配对;最后交易日闭市后第三个交易日为交收日,该日闭市前买方应补齐货款,闭市后,交易所将卖方仓单划转给买方,除鸡蛋品种外,交易所向卖方支付80%的货款。
问题

什么是标准仓单注销?

答案
 标准仓单注销是指会员代客户到交易所办理标准仓单退出流通,换取《提货通知单》的手续。客户只有将标准仓单注销,生成《提货通知单》后,方可到指定交割仓库办理提货事宜。 
问题

什么是标准仓单清退?

答案
标准仓单清退是交仓单业务的逆操作。即会员交足对应的交易保证金后,交易所将标准仓单退还给会员。
问题

什么是标准仓单转让?

答案
标准仓单转让是指转让双方通过交易所办理标准仓单所有权的转移,转让价格和货款结算方式由双方协商确定(鸡蛋标准仓单不可转让)
问题

什么是交仓单?

答案
交仓单是指会员代卖方客户将标准仓单交到交易所,交易所退还其对应品种、数量的最近交割月卖持仓的全部保证金(鸡蛋除外),但盈亏仍以现金形式承担。
问题

什么是滚动交割的交收日?

答案
滚动交割配对日后(不含配对日)第2个交易日为交收日。
  交收日闭市前,买方须补齐与其配对持仓相对应的全额货款。交收日闭市后,买方可领取标准仓单持有凭证,卖方可获得80%交割货款,剩余的20%的货款在卖方提交增值税专用发票后获得。
问题

什么是滚动交割的配对日?

答案
滚动交割流程的第一日是配对日,卖方在当日提交仓交割申请和标准仓单,闭市后,交易所为其找出相应的配对买方。
问题

什么是最后交割日?

答案
我所各农业品品种最后交割日均为合约月份最后交易日后第3个交易日。
问题

什么是最后交易日?

答案
最后交易日是每个合约允许进行交易的最后一天。在合约最后交易日后,所有未平仓合约的持有者,都必须以交割履约。同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓,不予办理交割。
  我所各品种最后交易日均为合约月份的第十个交易日。
问题

什么是交割结算价?

答案
一次性交割结算价是自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。
  滚动交割结算价采用该期货合约配对日的当日结算价。
  交割的买卖双方分别按交割结算价支付货款和开具增值税发票,交割结算价为含税价。

 
问题

什么是期货转现货?

答案
 期货转现货是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议,并按照协议价格了结各自持有的期货持仓,同时进行数量相当的货款和实物交换。
  期货转现货分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。
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问题

什么是限仓制度?

答案
是指期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为,对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
 
问题

强平是将持仓全部平掉还是逐一平掉?

答案
根据上一交易日结算后的可用负数平仓,强平后可用资金为正即可。
问题

期货品种涨跌停板幅度是否会变化?

答案
在某一期货合约的交易过程中,当出现下列情况时,交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度:
(一)期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时;
(二)遇国家法定长假时;
(三)交易所认为市场风险明显变化时;
(四)交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整涨跌停板幅度的,应当公告,并报告中国证监会。
对同时适用本办法规定的两种或者两种以上涨跌停板的,其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定.

 

问题

期货合约的保证金是否是一成不变的?

答案
在某一期货合约的交易过程中,当出现下列情况时,交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平:
(一)持仓量达到一定的水平时;
(二)临近交割期时;
(三)连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;
(四)连续出现涨跌停板时;
(五)遇国家法定长假时;
(六)交易所认为市场风险明显增大时;
(七)交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整交易保证金的,应当公告,并报告中国证监会。
 
问题

一般什么时间给客户进行强平?

答案
当天结算完毕后请您及时查询您的账单,第二个交易日开盘前要补足保证金,如不能及时补足,公司将根据行情随时会给客户强平。
问题

强平时手数规定吗?

答案
强平手术没有规定,平为风险率<100%或可用资金≥0即可。
温馨提示:请您自行选择合适的合约、价格平仓!
问题

公司强平时会通知客户吗?

答案
根据合同约定,需要您及时登录公司交易系统和保证金监控中心网站,查询您的资金情况,您有义务及时补足资金或减仓。同时,作为辅助性服务手段,在条件允许的情况下,公司亦会根据您的风险情况进行电话、短信通知。因此,也请您保持预留联系方式的准确、畅通。
如有联系方式变更请及时联系公司客户服务部400-098-6699变更。
温馨提示:请您保持登记的联系方式畅通并且保证短息在白名单里。擅自拉黑公司短息信息、不接公司风险电话的。不能按照未通知处理。
问题

在什么情况下交易单会被公司强平?

答案
当您的客户风险率>100%或可用资金<0时,且下一个交易日开盘前没有补足资金的,我公司有权根据合同约定对您的部分或全部未平仓合约强行平仓,直至客户风险率<100%或可用资金≥0。同时,在交易过程中,当您即时计算的交易所风险率≥100%时,且未及时追加保证金的,公司有权根据合同约定对您的部分或全部未平仓合约强行平仓,直至交易所风险率<100%或可用资金≥0
问题

强平是以什么价格成交?

答案
以发生强平行为那个时刻的市价成交。
问题

自然人客户是否可持仓进入交割月?

答案
根据交易所制度规定,大连商品交易所和郑州商品交易所自然人客户不得持仓进交割月。进入交割月前,不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起,自然人客户不得开新仓,交易所有权对自然人客户的交割月份持仓予以强行平仓。
 
上期所:
交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,客户的持仓应当调整为相应的整数倍,持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的,交易所于交割月第一个交易日对持仓实行强行平仓,因强行平仓所发生的盈利划归交易所,亏损则由客户自行承担。
 
  ①交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处铜、铝、锌、铅期货合约的投机持仓应当调整为5手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的,可以顺延一天); 进入交割月后,铜、铝、锌、铅合约投机持仓应当是5手的整倍数,新开、平仓也应当是5手的整倍数。
  ②交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处镍期货合约的投机持仓应当调整为6手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的,可以顺延一天); 进入交割月后,镍期货合约投机持仓应当是6手的整倍数,新开、平仓也应当是6手的整倍数。
③交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处螺纹钢、线材、热轧卷板期货合约的投机持仓应当调整为30手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的,可以顺延一天);进入交割月后,螺纹钢、线材、热轧卷板合约投机持仓应当是30手的整倍数,新开、平仓也应当是30手的整倍数。
④交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处黄金期货合约的投机持仓应当调整为3手的整倍数。进入交割月后,黄金期货合约投机持仓应当是3手的整倍数,新开仓、平仓也应当是3手的整倍数。
⑤交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处锡、白银和漂针浆期货合约的投机持仓应当调整为2手的整倍数。进入交割月后,锡、白银和漂针浆期货合约投机持仓应当是2手的整倍数,新开仓、平仓也应当是2手的整倍数。
问题

强平遵循什么规则?

答案
您的账户总权益减去保证金占用,剩下的部分叫可用资金。
当:
1)可用资金小于零,并未能在规定时限内补足的;
2)持仓超出持仓限额标准,并且未能在规定时限内平仓的;
3)行情波动剧烈,或盘中出现涨跌停,账户风险度过高的;
4)交易所要求的其他情况。
强平时,系统默认优先选择风险度最高或波动最大(即将涨跌停)的品种。不会一次完全平掉全部持仓,根据资金情况计算,平到可用资金为正为止。
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问题

郑州商品交易所申请套期保值需要哪些材料?

答案
1.《郑州商品交易套期保值申请表》
2.企业近两年的经过审计的资产负债表、损益表和现金流量表(复印件)(此条款自2008年3月1日起执行)
3.证明企业近两年的现货经营业绩的保值商品或其相关产品的销项增值税发票记账联(复印件)
4.套期保值交易的操作说明
5.购销计划(合同)
6.企业营业执照副本复印件
7.经纪公司的证明材料
问题

郑州商品交易所申请套期保值需要哪些材料?

答案
1.《郑州商品交易套期保值申请表》
2.企业近两年的经过审计的资产负债表、损益表和现金流量表(复印件)(此条款自2008年3月1日起执行)
3.证明企业近两年的现货经营业绩的保值商品或其相关产品的销项增值税发票记账联(复印件)
4.套期保值交易的操作说明
5.购销计划(合同)
6.企业营业执照副本复印件
7.经纪公司的证明材料
问题

大连商品交易所申请套期保值需要的材料?

答案
1.《大连商品交易所套期保值申请表》
2.企业近两年在交易所的交易实绩(经纪公司提供)
3.企业近两年的现货经营业绩
4.企业套期保值申请函
5.企业套期保值方案
6.企业双方营业执照副本复印件各一份
7.购销计划(合同)或保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划及上一年度总产量的证明材料
8.企业上年经过审计的资产负债表、损益表
9.若企业申请买入套期保值的还需要提供接受仓单后的处理方式(如变现处理等)
问题

上海商品交易所申请套期保值需要哪些材料?

答案
1.《上海期货交易所套期保值申请(审批)表》(一式三份)
2.企业近2年在交易所的交易实绩(经纪公司提供)
3.企业营业执照副本复印件各一份
4.近2年的现货经营业绩
5.企业套期保值交易方案(主要内容包括风险来源分析、确定保值目标、明确交割或平仓的数量)
6.交易所要求的其他证明材料
卖出套保另需提交的证明材料:
(一)原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力,当年的生产计划、原材料购销计划(合同)及上一年度总产量的证明材料,以及交易所要求提供的其他材料;
(二)原材料加工企业、流通经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证(购销合同或发票),以及交易所要求提供的其他材料;
买入套期保值交易还应当提供的证明材料:
(一)原材料加工企业报保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划或生产商品的购销合同及上一年度总产量的证明材料,以及交易所要求提供的其他材料;
(二)原材料生产企业、流通经营企业及其他企业套期保值是商品的购销计划(合同)的证明材料,以及交易所要求提供的其他材料。
 
问题

申请套期保值的企业需要具备怎样的条件?

答案
申请套期保值的企业必须具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。

 

问题

股指期货套期保值一般应遵守什么原则?

答案
1)品种相同或相近原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近,只有如此,才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。
2)月份相同或相近原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用期货合约分交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。
3)方向相反原则
该原则要求投资者在实施套期保值操作时,在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种(相近)商品在两个市场上的价格走势方向一致,因此必然会在一个市场盈利而在另外一个市场亏损,盈亏相抵从而达到保值的目的。
4)数量相当原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当,只有如此,才能使一个市场上的盈利(亏损)与另一个市场的亏损(盈利)相等或接近,从而提高套期保值的效果。
 
问题

股指期货套期保值的原理?

答案
股指期货之所以具有套期保值的功能,是因为在一般情况下,股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响,从而它们的变动方向是一致的。因此,投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓,则在市场价格发生变化时,他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率则可以达到亏损与获利的大致平衡,从而实现保值的目的。

 

问题

交易所在执行强行平仓时,对套利持仓是怎样处理的?

答案
郑州交易所按照投机与套保相同的原则强平,上海交易所和大连交易所是按先投机再套利最后套保的顺序强平。
 
问题

哪家交易所可以进行套利交易?

答案
大商所的套利保证金收取,通过套利功能委托下单的,盘中自动释放单边保证金;通过非套利功能委托下单的,结算后释放单边保证金。
郑商所的套利保证金收取,通过套利功能委托下单的,盘中自动释放单边保证金;通过非套利功能委托下单的,如果是对锁的单子,也是盘中释放保证金,除此之外的需在盘中联系结算风控部申请套利单,结算后释放单边保证金。
上期所实施单向大边收取保证金,是指将投资者的同品种持仓视为一个投资组合,对同一客户在同一会员处的同品种双向持仓直接按照保证金金额较大的一边收取交易保证金。通过普通委托下单即可盘中释放单边保证金。
问题

套期保值的头寸可以反复使用么?

答案
上海期货交易所套期保值额度自交割月前一月第一个交易日起不得重复使用、
大连期货交易所套期保值额度自交割月前一月的第一个交易日起不得重复使用、
郑州期货交易所套期保值额度自交割月第一个交易日起不得重复使用。
问题

套期保值的保证金是如何收取的?套期保值的持仓是怎样规定的?

答案
套期保值的保证金收取方式等同于投机方式收取保证金;套期保值交易的持仓量在正常情况下不受交易所规定的持仓数量的限制,但在市场发生风险时,为化解市场风险,按有关规定实施减仓时,交易所按先投机后套期保值的顺序进行减仓。
问题

什么是跨期套利?

答案
跨期套利是指投资者以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。
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